一周美股前瞻及个股交易机会（19/07/14）

本周美股前瞻（Jul 15 - 19）

[本期导读：美股19Q2新财季本周正式开启，市场目光将转向企业基本面。 57家标普500成分股，包括GS、JPM、AXP、UNH等金融巨头，以及MSFT、NFLX、JNJ、IBM等都将披露业绩。财报结果不仅直接影响这些龙头股走势，而且还将影响同行业其它个股及大盘走向。大盘关键技术点位、上述龙头股本周ER后关键位置等，详情可参看文中具体说明。]

美联储主席Powell在国会听证过程中再次释放鸽派信息，月底减息几成定局。三大股指借机上行，再次创出历史新高。道指首次突破27000心理关口，收盘于27332点，全周+409点，涨幅+1.52%。标普全周最低2963，收盘在最高点3013，上涨+23点，涨幅+0.78%。纳指最高8245点，收盘8244点，全周+82点，涨幅+1.01%。医疗保险、芯片股领涨，制药股领跌。中小盘指数罗素2000继续落后，收盘1570点，全周逆市下跌-0.36%。

本周一开始，银行股C率先拉开19Q2新财季的大幕，市场目光将转向企业基本面。金融板块财报比较集中，两大投行GS和MS，五大商业银行JPM、C、BAC、WFC、PNC，医疗保险龙头UNH，信用卡AXP和COF都将公布业绩。此外，科技人气股NFLX、MSFT，医疗龙头JNJ，以及老牌蓝筹科技股IBM，工业巨头HON等龙头股财报也是市场关注的重点。财报结果不仅直接影响这些品种的股价走势，而且还将影响同行业其它个股走向以及大盘走向，投资者需要密切关注手中持仓品种财报日程。

金融股在标普500指数中所占权重较大，财报集中披露对股指的影响也较大。多数银行股本年表现并不佳，走势普遍落后于大盘。如果各龙头股能借财报之机继续上台阶，大盘涨势将增添新动能。其中GS周四已经提前突破了年内高点，股价已经切入前面持续两年的长期阻力区域。周二财报后如果能坚守$209并站上$230区域，长期上行趋势将重新恢复。JPM在银行股中走势最强，股价周五到达前期历史高点$116一线，希望财报后能率先突破历史高点。保险UNH前周大幅回升，前方阻力在$270和历史高点$285一线，关注ER后股价能否持续上行。

近期FAANG开始补涨，尤其AMZN走势最强，该股已经上行到前期历史高点附近，上周开始高位盘整并随时伺机向上突破。其中人气股NFLX本周将率先披露业绩。该股已经连续两个季度在年线及$385区域长时间区间震荡，上季度财报数据不佳，股价未能实现突破。本季度财报能否打破平衡是主要看点，其中用户增长数据将是市场关注焦点。

唯一市值过万亿关口的龙头老大MSFT周四公布业绩。该股近期缓步走高，不断刷新股价历史新高，继续维持慢牛格局，关注财报后能否继续维持上行态势。上述龙头股如果能继续保持强势并上行，大盘借机结束中期震荡格局的概率就大大增加，已经持续10年的美股大牛市难言结束。反之，如果龙头股业绩遭遇成长的烦恼，中期震荡格局就还将持续。

从技术形态来看：尽管三大股指均刷新历史新高，短期和长期均走在上行趋势通道内。但是，自18年初至今形成的中期趋势通道线依然抑制着三大股指上行空间（如图）。周五纳指已经轻微突破该线，标普和道指也正好触及该位置。如果本周股指能更进一步，那么持续近18个月的中期震荡也就宣告结束，美股长期上行趋势也再次恢复，股指将进入新增长空间。

短线技术形态方面：上周SPX最高上行至3013，已经切入前几期周报提示的关键中期阻力3000-3200区域上沿。本周第一支撑上移至3000-2990区域，然后是2963区域。前方第一目标位指向3040附近。纳指如果本周成功突破中期盘整区域，第一支撑将上移至8060附近，中期目标指向8570附近。

股指前行过程中也有隐忧。本周需要特别注意的风险信号包括：1）中小盘指数RUT长期落后于其它三大股指，本周能否站上1587-1620区域补涨需要密切关注。2）尽管股指再创新高，但是上周市场深度指标首次出现背离，两市涨跌股票数量比反倒出现回落。3）芝加哥期权交易所 Put Call Ratio并未出现回落（本周1.15：上周1.14）。4）恐慌指数连续两周回落，但是低点并未下移，指数在12-11区域钝化。上述种种均提醒投资者，乐观之中还需要强化风险控制措施。如果龙头股业绩不及市场预期，大盘随时可能回落调整。不过根据历史经验，财报开始后第2-3周才是决定大盘走向的关键时间窗口。

具体板块和个股表现方面：消费龙头股如SBUX、COST、WMT、MCD、DIS、HD等继续缓步上行，并不断刷新股价历史记录。前期强势板块如软件和云计算板块、第三方支付板块龙头股拒绝回调，股价继续缓步攀升不断新高。科技龙头股如AMZN，芯片龙头TXN重新走高，工业龙头如MMM、CAT等上周开始强势反弹。上述板块是近期支撑股指上行的主要中坚力量。制药和医疗板块、中概、基础材料等板块表现较弱。

 重要基本面事件日程：

宏观数据：

本周重量级经济数据不多。周一公布帝国指数，周二零售、进出口、工业生产及商业库存数据，周三营建许可和新屋开工量，周四Philly Fed及先行指数，周五公布消费人气指数。

企业财报：

19Q1财季盈利同比增长-0.4%，营收同比增长+5.3%。市场预期19Q2-Q4盈利增长分别为-3.0%，-0.5%和+6.3%，营收增长分别为+3.8%，+3.8%和+4.3%。20Q1-Q2盈利增长分别回升至+9.9%和+12.9%，营收增长分别为+5.8%和+6.6%。标普前瞻P/E为16.6（5年期均值16.5，10年期均值14.8）。

本周将有57家标普500成分股公司（包括7家道指30成分股）披露财报。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）：

周一：C、JBHT

周二：CP、CSX、DPZ、FRC、GS、JPM、JNJ、PLD、UAL、WFC 

周三：ABT、AA、BAC、BK、CMA、CCI、EBAY、NFLX、PNC、TXT、USB、URI 、IBM

周四：ADS、BBT、COF、DHR、CHWY、DOV、HON、IDRG、MSFT、MS、NUE、PM、PPG、SAP、STI、BX、UNP、UNH 

周五： AXP、BLK、CLF、SLB、STT 

 上周美股综述（Jul 08 - 12）

大盘指数：三大股指均创出历史新高，道指首次越过27000关口。标普全周最低2963，收盘在最高点3013，上涨+23点，涨幅+0.78%。纳指最高8245点，收盘8244点，全周+82点，涨幅+1.01%。道指收盘27332，全周+409点，涨幅+1.52%。罗素2000继续落后，收盘1570点，下跌-0.36%。

商品：油价本周回升，最高$60.94，最低$57.29，收盘$60.21，上涨+4.69%。黄金连续三周高位盘整，全周最高$1429，最低$1387，收于$1412，涨幅+0.86%。美元指数回落，全周最高97.19， 最低96.4，收盘96.42，下跌-0.48%。恐慌指数本周回落-6.7%报12.39。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio报1.15（上周1.14）。

板块表现：标普11大板块7升4跌。能源整体+2.14%和耐用消费品+1.96%领涨。医疗整体-1.4%和基础材料-0.93%领跌。分类行业中医疗保险、家居零售、综合零售、食品批零、金矿、芯片等涨幅居前。酒业、制药、药店等大幅下挫。

市场深度：本周两大交易所股票涨跌比4150：4088（上周5248：2962 ）。创52周新高股票1016家（上周1067），创52周新低股票290 家（上周246)。

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