【毕肯周报第498期（23/09/24）】

  最差九月收关在即，大盘面临长期测试

【本期导读：九月交易即将收关，经历连续三周快速下跌后，股指面临三大关键测试。本周四大重大宏观经济事件将影响市场，需重点监控四大参考指数走向。中长期投资者需耐心等待市场企稳，严格风控。依然以逢低分批吸纳前期强势龙头股为主，为即将开启的23Q3新财季做准备。】

还有5个交易日九月份就将收关。周三公布的美联储点阵图显示，美国高利率维持时间将比市场预期更长。股指连续两个交易日大幅下挫，周五收盘已经跌破八月份低点，接近六月份起涨平台位置。本月连续三周标普均下跌收盘，且跌速开始加快。接下来这周五将公布八月份PCE和核心PCE指数，这也是美联储最关注的通涨指标。包括Powell在内的多位美联储成员将发表公开讲话，预期也是市场关注焦点。

此外，尽管本周UAW与Ford谈判取得进展，但是GM和Stellantis谈判依然陷入僵局，后续扩大罢工的概率在增加。国会两党继续就预算进行博弈，本月最后截止期限前能否达成妥协，从而避免政府再次关闭，将直接影响市场短线人气和股市走势。企业方面，消费龙头COST和道指30成分股NKE财报值得特别关注。

本周四大股指全线下挫，标普11个行业无一上涨。下跌股票数量为上涨股票数量3.61倍，创年内新低股票数量增加近50%。其中TSLA全周跌幅超过-10%，AMZN跌幅-8%，GOOGL和NVDA跌幅也超过-5%，蓝筹科技股INTC跌幅接近-10%，为市场主要领跌品种。医疗保险龙头股UNH和HUM，存储设备WDC和STX等少数品种逆势上涨。

美元指数继续走高，全周最高105.46已经非常接近年内高点105.5-105.8区域。原油价格全周最高$92.43，基本到达长期关键压力$93区域。10年期国债收益率全周最高4.486%，接近07次贷危机爆发前水平。市场恐慌指数接近区间12.7-18.8压力区域上沿，一旦选择继续上行，将自五月份大盘起涨来首次突破年线。上述四个参考指标均接近关键临界点，后续需要回落休整，否则将给大盘带来更大下行压力。

技术面上，标普周三大幅下挫，直接跌破本月低点4430区域收出大阴线。周四大幅低开后单边走低，并跌破前月低点4335。前期周报显示的大C浪调整向纵深拓展。周五最低下探至4316点，已经非常接近六月份起涨平台4240-4300区域。该位置将是后市短线第一关键支撑。此外，自去年10月份本轮反弹以来形成的长期趋势线目前大约在4250-4200区域，年线也上移至4190附近。自去年5月份到今年5月份，连续横盘近13个月的平台上沿也在4200附近。这里是关键中长期参考位，也将直接后市长期走向，不容有失。SPX短线上行关键测试在4375-4400缺口，以及20天均线和本月跌破平台4430-4450附近。

纳斯达克100指数走势基本与SPX同步。本周低点14686已经非常接近八月份回调低点14557区域，以及六月份起涨平台14662-14219区域上沿。一旦继续向下破位，股指将继续向下测试5月份起涨平台和年线区域，大约在13500-13200区域。该指数短线上行压力在中期均线15200-15300附近。对应纳指短线第一支撑在13160前月低点附近，上行压力在13600-13800区域。

中小盘指数罗素2000本周跌速加快，最低点1776已经非常接近自去年初形成的大三角形盘整区域下沿1750。一旦继续下行，将测试去年10月份创出的低点1640。道指30周五轻微跌破上月低点34029区域，非常接近年线33800附近。一旦继续下行，后市将再次测试年内起涨平32600-31400区域。

近期市场缺乏领涨力量。7大科技权重股全部跌回到中期均线下方。目前AAPL、MSFT、GOOGL、TSLA还守住前月低点上方，AMZN、NVDA开始补跌并跌破前月低点。META表现最强，还在中期均线附近小幅震荡。其它行业普跌，仅极个别品种相对抗跌，市场人气比较悲观，需要时间修复。

综上所述：九月交易即将收关，经历连续三周快速下跌后，股指面临（长期趋势线+5月份起涨平台+年线）关键测试。影响本周市场走向的重大宏观经济事件包括（政府关门+UAW罢工+PCE数据+以及COST和NKE财报）。四大参考指数（美元+原油+10年期国债+恐慌指数）均接近临界点，需重点监控是否遇阻回落。中长期投资者需耐心等待市场企稳，严格风控。长期依然以逢低分批吸纳前期强势龙头股为主，为即将开启的23Q3新财季做准备。

重要基本面事件日程 （Sep 25-29）

【宏观数据】：周一没有经济数据公布。周二公布新屋销售和房价指数，以及消费者信心指数。周三公布耐用品订单。周四公布初始失业金申领人数和GDP修正值。周五公布个人收支、PCE价格指数、零售和批发库存、芝加哥商业指标等。此外，包括Powell在内的多位美联储成员将发表公开讲话。国会预算案也需要密切关注。

【企业财报】：标普23Q2盈利同比下滑-4.1%，营收同比增加+0.9%。本周8家成分股公司将公布财报。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：-  

 周二：COST

 周三：MU、PAYX

 周四：ACN、NKE、JBL、KMX、BB   

 周五：CCL

【标普500成分股23Q1盈利同比下滑-2.1%，营收+4.1%。市场预期23Q3-Q4盈利增长分别为+0.5%和+8.2%。营收增长分别+1.6%和+3.7%。2023-2024全财年盈利将增长+1.2%和12%，营收+2.4%和5.6%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.4%，+1.2%和+1.9%。标普前瞻P/E报18.8。5年期均值为18.7，10年期均值为17.5。】

上周美股综述（Sep 18-22）

【大盘指数】：标普和纳指连续第三周回落，本周跌速加快。标普最高4466，最低4316，收盘43200，下跌-130点，跌幅-2.93%。纳指最高13751，收盘13211，下跌-496点，跌幅-3.62%。道指30最高34776，收盘33963，下跌-654点，跌幅-1.89%。罗素2000收盘1776，下跌-3.82%。

【商品期货】：油价继续刷新年内高点，最高$92.43，非常接近长期关键压力区。最低$88.37，收盘$90.03，基本与上周持平。黄金最高$1968，最低$1933，收于$1945，也基本与上周持平。美元指数最高105.10，最低104.21，收盘105.46，上涨+0.26%，非常接近年内高点105.5-105.8区域。 恐慌指数收盘17.2，接近平台上沿18区域，全周上涨+25%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周上升至1.28 (上周1.04）。

【板块表现】：标普11大板块全线下跌。耐用消费品整体大幅-6.15%领跌，其次是房产-5.29%和基础材料-3.62%。相对抗跌的是医疗，整体-1.14%，其次是公用事业-1.75%和必需消费品-1.99%。分类行业中仅饮料、药品零售、保险、医疗保健、金矿等少数行业逆势上涨。汽车、博彩、家具、综合零售、休闲服务、航空、太阳能、REITS等行业跌幅均超过-5%

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比2203：7970（上周5053：5097 )。创52周新高股票348家（上周428），创52周新低股票1261 家（上周829)。

注：以上内容仅代表作者个人观点，供学习交流之用。读者应自行判断，并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action！

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