【毕肯周报第484期（23/06/18）】

   市场转向技术面 ，股指随时需要休整

【本期导读：五月份CPI数据和本月美联储FOMC等重大宏观消息面结果明朗后，预期技术面因素将主导本月剩余时间窗口。长期快速上涨后，各大股指均面临长期关键压力，随时有休整需求，近期谨慎开新仓。尤其是强势领涨的科技龙头品种，耐心等待回撤机会。长期投资者未来4-6周时间内可重点关注value 龙头股补涨机会，尤其是已经走出中期底部的品种，为即将到来的新财季做准备。】

【焦点财经事件】

² 美国五月份CPI月度环比+0.1%，年化率下降至两年来低点4%。核心CPI回落至5.3%。PPI环比-0.3%，下降幅度超过市场预期，年化率降至1.1%。

² 美联储本次议息会议维持利率不变，但是点阵图显示年底中位值上升至5.6%，意味着还将再次加息两个25bps。2024年底利率将下降100bps。

² 接下来这周因公共假日只有四个交易日，其中Powell周三和周四将参加国会半年听证会，预期是市场关注焦点。

【热门板块表现】

² 四大股指继续走高。科技股再次领涨，纳指和标普刷新本轮反弹新高。中小盘指数连续两周领涨后，本周涨幅最小。标普11大行业中仅能源收跌。

² 市场深度有所改善。股票涨跌比和创52周新低股票数量变化不大，但是创52周反弹新高的股票数量增加近50%。

² 强者依然恒强。两大权重股AAPL和MSFT股价刷新历史高点，NVDA和ORCL也创股价新高。TSLA、META、ADBE、NFLX等继续上行，股价刷新本轮反弹新高。

² 医疗保健受消息面影响，本周大幅震荡，整体下台阶整理。航空和邮轮大幅上涨，医疗器械、机械等相对强势。能源、基础材料大幅震荡。消费和金融龙头股继续横盘整理。

²  恐慌指数收盘13.5，已经跌至2020年3月份以来新低，非常接近历史低点11.5区域。芝加哥期权交易收股指Put  call ratio回升至1.24（前周1.12）。

² 黄金继续第四周在中期均线$2000下方横盘整理。油价连续6周在$67-75区域横盘。10年期国债继续在3.65-3.86%区间震荡。美元指数本周大幅回落，接近前期底部101.5-100.5区域。

【股指技术转折】标普本周加速上涨，全周最高点上行至4448，非常接近中长期关键压力区域4500-4600。周五稍有回落，收盘4409。基本到达本轮反弹趋势通道上沿，正好收在前期周报提示的关键压力4380-4410区域上沿。后期如果股指承接周五走势继续下挫，市场大概率先修正超买的技术型态。短线第一关键支撑在4300区域，中期关键支撑上移至4180附近。本轮反弹趋势通道下沿支撑还是在年线3980附近。

纳指本周最高上行至13864点，周五收盘13689已经突破去年八月份反弹高点13181。非常接近前方关键长期压力14180-14500区域。该指数后期如果承接周五走势继续回撤，短线支撑上移至13500-13100一线，跌破该位置大盘休整概率就较大，下方支撑在 12700-12500区域。

道指30本周最高反弹至34588点，已经切入近7个月盘整区域34300-34700。后期如果成功突破该区域，长期目标指向历史高点35500-37000区域。该指数短线支撑上移至33800-33600区域。年线支撑在32800附近。罗素2000连续二周领涨后，本周最高上行至1906，非常接近关键阻力区域1900-1960，该指数下方支撑为前期11周突破平台1820一线，以及近13个月区间下沿1700一线。

【操作策略】综上所述：五月份CPI数据和本月美联储FOMC等重大宏观消息面结果明朗后，预期技术面因素将主导本月剩余时间窗口。长期快速上涨后，各大股指均面临长期关键压力，随时有休整需求，近期谨慎开新仓。尤其是强势领涨的科技龙头品种，耐心等待回撤机会。长期投资者未来4-6周时间内可重点关注value 龙头股补涨机会，尤其是已经走出中期底部的品种，为即将到来的新财季做准备。

重要基本面事件日程 （Jun 19-23）

【宏观数据】：周一联邦假期休市，公布六月份房产商信心指数。周二公布新屋开工量。周三美联储主席Powell出席众院听证。周四公布失业金申领人数、存量房销售、经常账目赤字和先行经济指标，Powell出席参院听证。周五公布美国服务和制造业PMI指数。

【企业财报】：标普23Q1盈利同比下滑-2.1%，连续两个季度负增长。营收+4.1%，为20Q4以来最慢增长。标普前瞻P/E报18.5。5年期均值为18.6，10年期均值为17.3。本周将有5家标普500公司公布财报。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）。

 周一：休市　

 周二：LZB、FDX

 周三：KBH       

 周四：ACN、DRI、FDS、CMC       

 周五：KMX

【标普500成分股22Q2-Q4盈利同比增长+6.3%，+2.5%和-4.6%，营收+13.9%，+10.9%和+5.3%。市场预期23Q1-Q4盈利增长分别为-6.6%，-6.4%，+0.7%和+8.2%。营收增长分别+1.9%，-0.3%，+1.1%和+3.1%。2022全财年盈利增长+4.8%，营收+10.3%。2023全财年盈利将增长+1.2%，营收+2.4%。美联储下调美国GDP预期，2023-2025年预期增长分别为+0.4%，+1.2%和+1.9%。】

上周美股综述（June 12-16）

【大盘指数】：四大股指继续走高，纳指和标普刷新本轮反弹新高。标普最高4448，最低4304，收盘4409，上涨+110点，涨幅+2.58%。道指30最高34588，收盘34299，上涨+422点，涨幅+1.25%。纳指最高13864，收盘13689，上涨+430点，涨幅+3.25%。罗素2000收盘1875，上涨+0.52%。

【商品期货】：油价本周最高$72.03，最低$66.8，收盘$71.93，上涨+2.51%。黄金最高$1985，最低$1936，收于$1971，下跌-0.3%。美元指数最高103.74，最低101.58，收盘101.84，下跌-1.64%。恐慌指数收盘13.5，下跌-2%。芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio本周报1.24 (上周1.12）。

【板块表现】：标普11大板块10升1跌。科技整体+4.33%再次领涨，其次是基础材料+3.48%和耐用消费品+3.21%。能源-0.58%表现最弱，是唯一收跌的板块。金融+1.3%和医疗+1.37%其次。分类行业中休闲服务、汽车、鞋业、耐用家居用品、航空、医疗设备和电子设备涨幅居前，跌幅居前的是医疗保险、房贷、综合石化、太阳能等少数行业。

【市场深度】：本周三大交易所股票涨跌比6659：3676（上周6436：3875)。创52周新高股票1238家（上周828），创52周新低股票369家（上周353)。

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