财报高峰来临,聚焦科技龙头

【毕肯周报第369期(21/01/24)】

财报高峰来临,聚焦科技龙头

 

[本期导读:未来两周将是财报密集披露期,各大科技龙头股如FAAMG、TSLA和行业巨头都将集中公布业绩。还有5个交易日首月交易也将收关。大盘月线能否实现三连阳?各大公司财报如何?中长期操作策略?详见文中具体说明。]

 

【宏观基本面】美国政权顺利交接,整体平稳过渡,Biden新政府开始高速运转。新任财长Yellen在国会听证时呼吁进一步加大经济刺激力度。美联储本周将召开本年度第一次FOMC会议,市场普遍预期FED将维持利率不变,Powell对未来经济发展走向的评论将是市场关注焦点。此外,国会继续推进对离任总统Trump弹劾案,共和党议员也将对新任总统Biden提出弹劾。

 

【财报综述】截止周五13%标普成分股已经披露了20Q4财报。整体盈利同比下滑-4.7%,营收同比转为正增长+0.7%两者均好于此前市场预期。除NFLXTRV外,包括业绩超预期的GSMS,以及业绩不佳的BACIBM等均全数大幅下挫。上期周报就提醒大家,市场对盈利预期过于乐观,盈利增长没能跟上股价上行速度。一旦实际结果不及预期,股价回落休整在所难免。

 

未来两周将是财报披露高峰期。本周将有多达118标普成分股公布财报,包括13家道指30成分股。市场热点将聚焦在盘整多月的科技龙头股MSFT(周二),AAPLFBTSLA周三)财报后ER后走势上。此外,权重股中工业巨头BAHONMMMDOWCATLMTGE,消费龙头MCDSBUX,金融龙头AXPVMA,能源巨头CVX,医疗LLYJNJ等无一例外都会对行业和大盘走向产生直接影响,投资者需要密切关注手中持有仓位的情况,并做好风险对冲。本轮大幅领涨的基础材料板块中的铜矿FCX、钢铁相关龙头股XSTLD,能源VLO等本周也将公布业绩,中长期投资者可密切关注这些个股财报后走向和再次进场机会。

 

【行业表现】尽管四大股指不断刷新历史高点,但是近期多数板块表现并不佳。即将公布财报的科技龙头股受NFLX业绩超预期鼓舞再次领涨,它们后市表现会因财报结果而发生分化,需要特别注意ER风险。前期领跑的金融、能源和基础材料前期累积涨幅过大,无论财报结果好坏均出现回落调整,预示着连续大幅上涨之后,市场累积获利筹码已丰,需要时间消化。工业龙头股本周集体公布业绩,消费龙头股也在等待财报结果明朗。这两个板块近期表现落后于大盘。

 

分类板块中与高端制造业相关的3D打印、电动汽车,与清洁能源有关的氢能源和太阳能,以及地产板块,中概券商等继续强于其它个股,是市场主要炒作热点。医疗板块中部分龙头股走势开始转强。此外,与VR/AR相关的题材股也在蓄势,本周可重点留意。

 

【技术走势】各大指数继续沿着去年11月中开始的趋势通道缓步攀升,整体依然维持慢牛格局。SPX最高点3861正好落在上期周报提示的目标区域3850-3870范围内。随着时间的推移,趋势通道上沿本周将会上升到3890-3400区域,趋势通道下沿支撑也将由上周3695区域上移到3723。本周短线需要先关注3825区域支撑,然后是上周近距离支撑3750一线。跌破后一位置股指会形成短期趋势破位,后市将考验中期支撑SMA50,投资者需要特别留意。

 

还有5个交易日首月交易就将收关。SPX本月目前上涨+2.27%K线图上留下了102点下引线。本月开盘在3764,离周五收盘位置3841并不远。如果不出意外,月线三连阳或者收出高位小星线概率较大。最终结果如何需要看大公司财报后股价走势。其它股指情况基本类似,中小盘指数继续大幅补涨,本月涨幅已经达到将近10%,连续三个月拉大阳线,表现最为强势。道指本月K线开始缩小,上升势头减弱,疲态已现,表现最弱,投资者需要小心。

 

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恐慌指数VIX继续低位徘徊,周五收盘已经非常接近区间下沿。本周需要特别留意是否继续向下破位,还是再次反弹。此外,美元指数从近5年来低点区域暂时止跌反弹,但是走势比较弱,可望在88-91区间形成长期平台,后市也可多关注。

 

【操作策略】由于本周大量龙头股公布业绩,个股操作变得比较困难,当前阶段还是以控制财报风险为主,继续采取轻指数、重个股策略。对于准备长期投资的大周期品种,如基础材料、能源和工业板块中的龙头股,如果财报后出现中级回撤,可随时准备择机介入。Active trader可继续留意前述热门炒作品种及个股财报后交易机会。

 

重要基本面事件日程 Jan 25 - 29

 

宏观数据:

本周美联储将召开本年度第一次FOMC会议,周三午后议息结果及Powell讲话是市场关注焦点。此外,周二公布房价指数和消费者信心指数,周三公布耐用品订单数据,周四公布失业金申领人数、四季度GDP、新屋销售及先行经济指标,周五公布个人收支、核心通涨、芝加哥PMI和消费人气指数等。

  

企业财报

截止周五约13%标普成分股已经披露了20Q4财报。盈利同比下滑-4.7%,营收同比转为正增长+0.7%。本周将有118家成分股公布财报,包括13家道指成分股。科技龙头股AAPLMSFTFBTSLA财报将是市场关注焦点。 部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站)。

 周一:STLD  

 二:MSFT、JNJ、VZNVSTXNSBUXRTXAXPGEMMMLMTCOFFCXDHIAMD  

 周三:AAPL、TSLA、FBTABTBANOWLRCXANTMCPGDVFCGLWNDAQURI 

 周四:VMACMCSAMCDMDLZMOTEAMNOCDOWSTMLUVSWKSMKCVLONUEWDCPHMAALX  

 周五: LLYCVXSAPHON、CATPSX

 

标普前瞻P/E22.55年期均值17.510年期均值15.7)。市场预期2020全财年盈利将同比-14.2%,营收同比下滑-2.0%。市场预期21Q1盈利将恢复正增长+18.1%,营收+3.4%21Q2盈利将大幅+44.0%,营收+13.5%2021全财年盈利将增长+21.9%,营收+7.7%。】

 

上周美股综述( Jan 18 - 22

 

大盘指数:股指本周继续走高,科技龙头股补涨,蓝筹股休整。纳指最高13567,收盘13543点,上涨+544点,涨幅+4.19%。标普最高3861,收盘3841,上涨+73点,涨幅+1.94%。道指最高31272,收盘30996,上涨+182点,涨幅+0.59%。罗素2000收盘2167点,上涨+45点,涨幅+2.12%

 

商品期货:油价遭遇长期阻力,连续第二周高位盘整。全周$53.83,最低$51.44,收盘$52.27,下跌-0.29%黄金反弹,最高$1874最低$1800,收于$1856,上涨+1.44%美元指数低位整理,全周最高90.75,最低90.03,收盘90.21,下跌-0.6%恐慌指数低位横盘,收盘21.91,回落-10%。 芝加哥期权交易所指数 Put Call Ratio1.37(上周1.47)。

 

板块表现:标普11大板块56跌。通讯服务+5.44%领涨,其次是科技+4.25%和耐用消费品+2.59%。金融整体-1.94%领跌,其次是能源-1.59%和基础材料-1.27%。分类行业中涨幅居前的包括互联网、房产、零售、汽车、太阳能、计算机等。跌幅较大的包括铝业、油田设备与服务、酒店、铁路、银行、保险等。

 

市场深度:本周三大交易所股票涨跌比58813119(上周50463944 )。创52周新高股票1980家(上周2321),创52周新低股票100家(上周151)

 

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流之用。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。Stay With the Price Action

 

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