Q3新财季开启，短线酝酿超跌反弹
一周美股前瞻及个股交易机会（18/10/07）
本周美股前瞻（Oct 08 - 12）
[本期导读：大盘上周冲高回落。标普正好在上期周报提示的范围内走了一圈（2870-2940）。尽管股指从高位回落的幅度仅有-1.9%，但是个股从年内高位下跌超过-20%的数量超过1/5。股价跌至牛熊分界线下方的比例达到将近6成。两市下跌股票数量是上涨股票数量的3倍，市场表现非常惨淡。本周起各大银行将陆续公布Q3财报，从而拉开新财季的大幕。未来大盘演变路径，以及强势板块、龙头个股交易机会可参看文中具体说明。]
上周大盘走出冲高回落走势。标普周二再次上攻到Sep 21高点2940后快速回撤，周五最低下探至2869后稍有回升，收盘2885依然位于SMA50上方（该点位也正好是上期提示的第一支撑）。波动范围正好在上期周报提示的阻力2940和第二支撑2870之间走了一圈。蓝筹股相对抗跌，道指周三创出历史新高后也快速回落，但全周微跌11点，基本平收。中小盘股表现最弱，罗素2000指数连续5周回落，近期跌速开始加快，周五最低已经下探至年线1618附近。科技股继续下挫，纳指已经跌破自7月份以来形成的上升趋势线以及SMA50，后续可能继续探底。
市场深度指标第三周继续恶化。两市下跌股票家数与上升股票家数之比达到3：1。多数板块大幅杀跌，强势股快速回落。恐慌指数飙升至3个月来的高位。创52周新低的股票数量翻倍，达到总数量的1/5。股价位于牛熊分界线（年线）下方的比例达到将近6成。尽管SPX高位回落幅度并不大（仅-1.9%），但是个股从年内高点回落超过-20%的股票数量已经超过1/5。市场表现非常惨淡。
不过，上周也有一些积极的信号开始浮现。芝加哥期权交易所指数PUT/CALL Ration开始回落，周五报1.2，已经大幅低于前周的1.61。股指大幅下挫之后，机构对冲需求开始减少，显示市场对回调幅度并没有那么悲观。同时，各大指数短线均已经进入超卖区域，随时酝酿超跌反弹。根据以往经验来看，股票涨跌比1：3是不可持续的位置，后市随时可能反弹修复。
周五开始各大银行将陆续公布Q3财报，从而拉开新财季的大幕。市场普遍预期本季度盈利增速将会回落，届时不排除很多重量级公司向下修正盈利预期的情况。这将给股指上行带来压力，投资者宜小心谨慎，耐心等待财报结果明朗。
从短线技术形态来看，本周可重点关注RUT是否能守住上周低点，即1618-1630区域形成反弹，上行阻力分别在1653-1670区域，以及1700附近。COMP跌破两道重要支撑后，下方7600区域将是空方第一目标，然后是7420附近，上行关键阻力在7880-7920一线。SPX短线关键支撑依然是上周低点2865-2877区域，如果该区域被不幸跌破，后市将下探2800-2820区域，本周上行阻力分别在2903和2920附近。鉴于COMP和RUT已经形成技术破位，后市SPX和INDU跟随补跌的可能性较大。本周如果形成超跌反弹局面，需要密切关注各大指数在上述阻力位的价格行为，目前阶段以风险控制、防止冲高回落为主，不宜追高。
板块及个股表现：四大银行JPM、C、BAC、PNC将于周五盘前公布业绩，金融板块将是本周市场关注的重点。目前金融股普遍表现不佳，银行股均位于中长期下降通道内，本季度财报能否提振股价存疑。该板块表现稍强的依然是医疗保险行业的个股如UNH、ESRX、HUM、AET等，以及金融服务中的CME、SQ等少数品种。
亚马逊宣布提高全美员工最低时薪，加上龙头股COST出现内控问题，财报后股价大幅跳水。上周零售和电商行业遭遇重创，个股普遍大幅回落。零售店、服饰、酒店、航空等跌幅较大，烟草PM、MO，以及业绩利好的饮料STZ等少数品种表现稍强。大麻股多数回落调整，ACB.to相对抗跌，TLRY超跌反弹。
受中国问题芯片报道影响，科技龙头股上周大幅回落。FB再下台阶，股价创出近5个月新低。GOOGL再次考验年线。NFLX、AMZN反弹遇阻回落，股价均跌破50天线。AAPL、NVDA冲高后也快速回落。芯片龙头TXN、AMAT等继续破位下行，该板块仅QCOM、AVGO等相对抗跌。前期强势的软件龙头股均高位回落调整，当心后市补跌，云计算概念板块继续下行。TSLA受MUSK推特影响，股价再次回落到前期低点。电商SFIX财报不及预期，股价大幅暴跌，其它前期强势个股如W、SHOP、IAC、ETSY、GRUB等也快速回落。
近期表现较为稳定的依然是能源板块。受油价不断走高鼓舞，综合型能源公司CVX、XOM、COP、PSX等股价继续震荡走高，大中型公司中的PXD、APC、EOG、NBL、FANG，以及石化VLO、MRO、MPC，油田设备与服务HAL等继续维持上行态势。但是，经历连续4周回升之后，行业ETF如XLE、XOP等已经接近年内高点，OIH也在年线下方盘整多日，短线随时可能休整，该板块内个股轮动节奏也很快，投资者宜谨慎追高。
制造业和军工板块近期走势强于大盘。龙头股BA、LMT、NOC、UTX，以及CAT、DE、HON、MMM等表现较稳定。但是这些品种上周后半段也出现回落，本周需密切关注是否能快速止跌恢复上行。医疗器械年内一直强势走高，主要品种上周集体获利回吐、股价快速回落，后市补跌概率较大。大型制药股也跟随大盘集体回调，仅少数大蓝筹品种如PFE、LLY、HCA等继续逆市走高。
中概龙头股结束了三周的反弹行情，再次恢复下行。WB、JD、BIDU等创出近期新低。BABA、TCEH未能回到关键阻力位上方，股价再次回落考验前期低点。NTES表现稍强，BILI受利好冲高回落，整体形态依然强于其它个股，YY、IQ继续在50天线下方横盘整理，并未跟随其它个股回落，短期可重点关注这几个品种。
重要基本面事件日程：
宏观数据：
本周经济数据不多，周五起各大银行将开始公布Q3财报。周一是加拿大感恩节假期。周三将公布PPI及批发库存数据，周四公布核心CPI及CPI数据，周五公布进出口价格指数、密西根消费信心指数等。
企业财报：
目前SPX前瞻市盈率为16.7，高于5年期均值16.3和10年期均值14.5。市场向下修正18Q3 盈利预期至+19.2%，营收+7.3%。目前预期18Q4盈利+17.1%，营收+6.3%。19Q1 盈利+7.2%，营收+6.4%。19Q2盈利+7.5%，营收+4.8%。
本周有7家标普500成分股公司披露业绩，包括道指成分股WBA和JPM。部分重要公司财报日程如下（数据来源：Nasdaq网站）：
周一： 加拿大感恩节假期
周二： -
周三： FAST
周四： WBA
周五： C、FRC、JPM、PNC、WFC
(司徒老师主持的中长期整体仓位/
上周美股综述（Oct 01 - 05）
大盘指数：本周四大股指冲高回落，道指创出历史新高，科技股和中小盘股大幅杀跌。纳指大幅下挫-258点，跌幅达到-3.21%。罗素2000加速下跌，收盘1632，下跌-64点，跌幅-3.8%。 道指全周下跌-11点，跌幅-0.04%。标普全周最高2939.86点，无限接近前期高点2940.91。最低2869点，收盘2885，下跌-28点，跌幅-0.97%。
商品：油价连续第四周回升。全周最高$76.9，最低$72.95，收盘$74.34，上涨+1.49%。黄金全周最高$1212，最低$1188，收盘$1205，涨幅+0.79%。美元指数连续两周反弹，全周最高95.78，最低94.61，收盘95.31，上涨+0.6%。 恐慌指数全周大幅飙升+22%，收盘报14.82。 芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio回落至1.2（上周1.61）。
板块表现：标普重新划分后共11大板块，本周4升7跌。能源整体上涨+1.87%，公用事业+1.86%，金融+1.52%，工业+0.68%。耐用消费品大幅下挫-4.25%，房产-2.64%，通讯服务-2.41%。
本周分类行业仅少数上涨。涨幅超过+2%的包括工业、航运、铝、油气勘探与开采、烟草、投资服务和再保险等。行业整体跌幅超过-4%的包括酒店、鞋、家居零售、特种零售、综合零售、汽车零部件、玩具、服饰、家具、航空、食品批零等。
市场深度：本周两市股票涨跌比1568：4773（上周2450：3857 ）。创52周新高股票367 家（上周379），创52周新低股票数1030家（上周545)。价格位于SMA200年线上方的股票占比回落至 42.2 %（上周48.8%）。
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